Индикатор EMA (Exponential Moving Average)

Как уже указывалось, различные скользящие средние сглаживают данные о цене и облегчают возможность идентификации трендов, что особенно важно на волатильных рынках. Для того чтобы уменьшить лаг при использовании скользящих средних, технические аналитики форекс часто используют экспоненциальную среднюю (Exponential Moving Average - EMA). Экспоненциальная скользящая средняя уменьшает лаг, придавая больший вес последним ценам по сравнению с более дальними ценами. Этот позволяет значительно более быстро реагировать на текущие изменения цены по сравнению с простой скользящей средней. Вес, придаваемый последней цене, зависит от периода скользящей средней. Чем короче период Exponential Moving Average, тем больший вес будет придаваться последней цене. Например, 10-периодначя Exponential Moving Average средняя дает вес последней цене в 18,18%, в то время как 20-периодная - 9,25%. Однако при этом расчет экспоненциальной скользящей средней гораздо сложнее расчета обычной скользящей.

На графике EMA выглядит так:

Необходимо отметить, что теоретически в расчете этой скользящей используются все цены, за весь период ее построения и, несмотря на то, что влияние старых цен исчезает со временем, оно не исчезает до конца. Эффект старых цен исчезает быстрее для более коротких EMA, по сравнению с более длинными.

На реальном графике разница между простой скользящей средней и экспоненциальной не очень велика, хотя и присутствует. Считается, что экспоненциальная скользящая все же луче отражает рыночные цены при прочих равных условиях, поскольку влияние каждой предыдущей цены убывает экспоненциально с его отдаленностью от текущей цены.

Какой тип скользящей выбрать - зависит исключительно от вашего торгового и инвестиционного стиля работы на Forex. Простая скользящая средняя конечно имеет лаг, однако экспоненциальная скользящая средняя может слишком сильно реагировать на быстрые ценовые изменения. Некоторые трейдеры предпочитают использовать экспоненциальную скользящую для краткосрочной торговли, чтобы отлавливать быстрые изменения на рынке. Другие трейдеры предпочитают простую скользящую среднюю для долгосрочной торговли, позволяющую идентифицировать долгосрочные трендовые изменения цены.

В добавок ко всему использование скользящей средней зависит от валютной пары, по которой вы осуществляете торговлю. Выбор скользящей всегда приводит к старой дилемме технического анализа - выбору между чувствительностью и желанием снизить количество ложных сигналов.

Чем более чувствителен индикатор, тем больше ложных сигналов он обычно подает. Чем менее чувствительный индикатор, тем меньше ложных сигналов он подает, но тем больше запаздывает.

Расчетная формула:

Экспоненциальная скользящая средняя может быть определена двумя путями - как процентное скользящее среднее или как периодное скользящее среднее. Соответственно в процентном скользящем, единственным параметром является вес (процент), а в периодном - период скользящей средней.

Основная формула индикатора выглядит следующим образом:

где i - текущий момент времени, i - 1 - предыдущий момент времени, K = 2 / (n + 1), n - период средней в барах.

Как говорилось выше, вы можете менять период скользящей средней двумя способами:

1. Меняя сам коэффициент K
2. Меняя временной период скользящей. Тогда коэффициент K будет пересчитываться как 2 / (1 + N), где N -установленный вами период. Например для 10-периодной скользящей средней коэффициент буцдет равен.

Это означает, что 10-периодная экспоненциальная скользящая средняя эквивалентна процентному экспоненциальному скользящему с коэффициентом 18,18%

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Взвешанная скользящее среднее

История индикатора

Взвешанная скользящее среднее создан на основе скользящей средней MA. Модификация заключается в том что при построении средней, последнние цены имеют больший вес.

Поскольку у индикатора MA - существенным недостатком является то, что в расчетах при усреднении всем ценами присваивается одинаковый вес, вне зависимости от того, ближе или дальше они от текущего момента. Взвешенное скользящее среднее устроняет этот недостаток.

Информация

Взвешенная скользящая средняя представляет собой арифметическое взвешенное колебаний цен за определенный период. В качестве аналитического инструмента на Forex она снимает часть недостатков обычной скользящей, но не устраняет их полностью. Существует множество модификаций взвешенной скользящей, использующих различные варианты расчета весов.

Применение на практике

Все формы использования взвешенной скользящей средней схожи с использованием обычной скользящей средней.

Расчетная формула индикатора

где Pi - значения цены i-периодов назад, (i сегодня =1) Wi значения весов для цены i-периодов назад Веса могут выбираться различным путем, например, в случае линейно-взвешенной скользящей средней: Wi = |i-n-1| - веса скользящей средней подбираются так, что последние цены имеют максимальный вес, а дальние - минимальный.

Например, для линейно-взвешенной скользящей средней с периодом 5 формула будет выглядеть следующим образом:

P1, P2 и т.д. цены сегодня, вчера и т.д.

Веса могут также меняться по логарифмической или параболической функции. Цены также могут быть различными: Close, Open, High, Low, Median Price, Typical Price.

Линейно-взвешенная скользящая средняя с периодом 10 выглядит следующим образом:

Основные недостатки

Запаздывание на входе в тренд и на выходе из тренда как правило значительно, но меньше чем у простого скользящего, так как благодаря приданию последним ценам больших весов, она быстрее реагирует на изменение цены. Как и простая скользящая в боковике (торговом диапазоне) взвешенная дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам. При входе в расчет цены, отличающееся от уровня цен на рынке форекс, взвешенное скользящее среднее меняется сильнее чем обычное, так как последней цене дан самый большой вес, однако при выходе этой цены из расчета скользящего вторичный ложный сигнал не подается. Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли на форекс.

Простое скользящее среднее. Индикатор MA

История индикатора MA:

Скользящее среднее является одним из наиболее простых и вместе с тем популярных индикаторов в техническом анализе Forex. MA относится к классу индикаторов, следующих за трендом, оно помогает определить начало новой тенденции и ее завершение, по его углу наклона можно определить силу (скорость движения), оно же в качестве основы или сглаживающего фактора применяется в большом количестве других технических индикаторов на форексе. Иногда скользящее среднее называют линией тренда.

Функции MA:

Простое скользящее среднее является обычным арифметическим средним от цен за определенный период. Скользящее среднее представляет собой некий показатель цены равновесия (равновесие спроса и предложения на рынке) за определенный период, чем короче скользящее среднее, тем за меньший период берется равновесие. Усредняя цены, оно всегда следует с определенным лагом за главной тенденцией рынка, фильтруя мелкие колебания. Чем меньше параметр скользящего среднего (говорят, что скользящее среднее короче), тем оно быстрее определяет новую тенденцию, но и одновременно делает больше ложных колебаний, и наоборот чем больше параметр (говорят длинное скользящее среднее), тем медленнее определяется новый тренд, но поступает меньше ложных колебаний.

Применение в торговле:

Скользящие средние не спрогнозируют изменения в тренде, а лишь просигналят об уже появившемся тренде. Так как скользящие являются следующими за трендом индикаторами то их лучше использовать в периоды тренда, а когда на рынке тренд не присутствует, они становятся абсолютно неэффективными. Поэтому до использования этих индикаторов необходимо провести отдельный анализ свойств трендовости конкретной валютной пары. В простейшем виде мы знаем несколько путей использования скользящего среднего.

Определение стороны торговли на форекс с помощью скользящей средней. Если она направлена вверх, то вы делаете только покупки, если вниз - то только продажи. При этом точки входа и выхода из рынка определяются на основе других методов (в том числе и на основе более быстрой скользящей). Разворот скользящей средней снизу вверх при положительном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на покупку, разворот скользящей средней сверху вниз при отрицательном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на продажу. Пересечение ценой своего скользящего среднего сверху вниз (при отрицательном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на продажу, пересечение ценой своего скользящего среднего снизу вверх (при положительном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на покупку. Пересечение длинного скользящего среднего коротким снизу вверх рассматривается как сигнал к покупке и наоборот. Скользящие средние с круглыми параметрами (50, 100, 200) иногда рассматриваются как скользящие уровни поддержки и сопротивления. Исходя из того, какие скользящие направлены вверх, а какие вниз определяют какой тренд восходящий а какой нисходящий (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный). Моменты наибольшего расхождения двух средних с разными параметрами понимают как сигнал к возможному изменению тренда.

Формула индикатора:

> Где Pi - Цены на рынке (обычно берутся цены Close, но иногда используют Open, High, Low, Median Price, Typical Price).

N - основной параметр - длина сглаживания (количество цен входящих в расчет скользящего). Иногда этот параметр называют порядком скользящего среднего.

Пример: Скользящее среднее с параметром 5.

Недостатки скользящего среднего:

Запаздывание на входе в тренд и на выходе из тренда как правило очень значительно, поэтому в большинстве случаев теряется большая часть трендового движения. В боковике (торговом диапазоне) и особенно в боковом тренде в виде пилы, дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам. При этом трейдер, торгующий на основе простой скользящей не может пропустить эти сигналы, поскольку каждый из них является потенциальным сигналом входа в тренд. При входе в расчет цены, отличающееся от уровня цен на рынке скользящее среднее сильно меняется. При выходе этой цены из расчета скользящего сильное изменение происходит вторично. Этот эффект А.Элдер называл "плохая собака лает дважды". Придает одинаковые веса как более новым ценам, так и более старым ценам, хотя логичнее было бы предположить, что новые цены важнее, так как отражают более близкую к текущему моменту рыночную ситуацию.

Примечание 1: На рынке Forex в состоянии тренда лучше использовать более короткую скользящую, на рынке в боковике лучше использовать более длинную скользящую, как подающую меньше ложных сигналов.

Примечание 2: имеет достаточно много более эффективных современных вариаций: экспоненциальная скользящая средняя, взвешенная скользящая средняя AMA, KAMA, Jurik MA и т.д.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Виды графиков. Бары, японские свечи.

Технический анализ форекс представляет собой метод прогнозирования цен на основе ценовой истории. Графики для технического анализа Forex строятся в двух координатах цена и/или тиковый объем (обычно откладывается по вертикальной оси) и время (обычно откладывается по горизонтальной оси).

Торговым периодом или масштабом (таймфреймом) называют интервал времени, используемый для построения графика.

В качестве временного масштаба ценовых графиков традиционно используются следующие торговые периоды: месяц, неделя, день, 4 часа, 1 час, 30 минут, 15 минут, 10 минут, 5 минут, 1 минута, тик.

Тиком является единичное изменение цены маркетмейкером рынка переданное форме новых цен покупки и продажи (Ask и Bid).

Для построения графиков (за исключением тиковых) используются следующие типы данных:

цена открытия периода (open) - цена на рынке Forex, сложившаяся на начало торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask то, как правило, используется Ask+Bid/2); цена закрытия периода (сlose) - цена на рынке Forex, сложившаяся на конец торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask) то в большинстве случаев используется Ask+Bid/2); максимальная цена периода (high) - самая высокая цена на рынке Forex, сложившаяся за период (обычно используется Ask); минимальная цена периода (low) - самая низкая цена на рынке Forex, сложившаяся за период (обычно используется Bid); тиковый объем (tick volume) - количество тиков (изменений цены маркет-мейкеров) за период. Рассмотрим основные виды графиков 1. Тиковый график (Tick chart) Тиковый график представляет собой график самого мелкого масштаба - единичных котировок цены. Так как в отличии от бирж на Forex отсутствует информация о количестве сделок и их объеме, то тиковый график представляет собой котировки Bid и Ask маркетмейкеров рынка. Верхняя часть каждой черты представляет собой котировки - Ask, а нижняя - Bid. Тиковый график используется трейдерами Forex в основном не для анализа рынка, а для определения конкретной точки входа в рынок, когда решение о входе в рынок (со всеми соответствующими параметрами) уже принято. 2. Линейный график (Line Chart) Для построения линейного графика цены в большинстве случаев используется цена закрытия (Close), в более редких случаях используют цену открытия (Open), наивысшую цену за период (High), минимальную цену за период (Low). Иногда используют синтетические варианты цен, например Median Price ([High + Low]/2) или Typical Price ( [High + Low + Close]/3). Считается что у этого графика есть несколько значительных недостатков. Например, на линейном графике цены отсутствует возможность даже приблизительно оценить то, что происходило внутри торгового периода (значительно ли падали и росли цены внутри периода, каким было соотношение между ценовым диапазоном торговли и ценой закрытия). Еще одним недостатком обычного линейного графика является невозможность увидеть ценовые разрывы между торговыми периодами (gap - гэпы), хотя на Forex они встречаются достаточно редко. Преимущество же линейного графика состоит в том, что он не выдает на экран информацию, которые многие трейдеры могут считать избыточной. Также считается, что линейный график удобно использовать для торговли по фигурам технического анализа - паттернам. 3. График баров (Bar chart) Примечание: применяется также название график интервальных гистограмм. График баров выглядит следующим образом: Описание: Каждый базовый торговый период на графике выглядит следующим образом Приведем пример с базовым периодом в 1 час. Вертикальной чертой на графике баров обозначается торговый диапазон данного часа (диапазон, в котором в этот час находились котировки). Нижняя точка вертикальной черты - это минимальное значение цены внутри данного часа - Low. Верхняя точка вертикальной черты - это максимальное значение цены, которое она достигала внутри данного часа (High). Черта слева обозначает уровень цены на открытие периода (начало периода) и называется Open. В данном случае начало часа. Черта справа показывает уровень цены на закрытии периода (в конце периода) и называется Close. В данном случае - это конец часа. Если левая черта выше правой это означает, что цены в начале базового периода были выше, чем в конце, другими словами цена на рынке падала. Если ниже, то цена росла. Недостатки: несмотря на то, что график баров позволяет видеть диапазон изменения цены внутри периода, он не позволяет видеть, какой характер носили движения цены внутри периода. Для этого нужно переключиться на более мелкие таймфреймы. 4. Японские свечи (Japanese candlesticks) График японских свечей выглядит следующим образом: График японских свечей достаточно похож на баровый график, но как считают многие, более удобен для визуального восприятия. Как и баровый график он тоже строится по ценам open, high, low, close. Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия образует тело свечи (прямоугольник - джиттай), который закрашивается в зависимости от соотношения цен открытия и закрытия. Традиционно действует следующее правило: если цена открытия выше цены закрытия (т.е. цена упала за торговый период), то тело свечи окрашивается в темный цвет, если же цена открытия ниже цены закрытия (цена за торговый период выросла), то тело свечи закрашивается в светлый цвет или не закрашивается. Примечание: в большинстве программ технического анализа цвета тела свечи можно менять, поэтому комбинации могут быть и другими, например красный и зеленый и др. Расстояние между телом свечи и максимальной ценой дня рисуется в виде вертикальной линии, которую называют верхней тенью свечи (uwakage) . Расстояние между телом свечи и минимальной ценой периода также рисуется в виде линии и называется нижней тенью свечи (shitakage). Так же как и на баровом графике, график японских свечей не позволяет видеть характер движения внутри торгового периода, а показывает лишь диапазон колебаний цены. Существуют и другие типы графиков. Объемные японские свечи (Candlevolume) Эквиобъемные графики (Equivolume) Пунктоцифровые графики (Point and Figure) Графики прорыва 3-х линий (Three-Line Break) графики Ренко (Renko) графики Каги (Kagi) Зачастую на вертикальной оси (цены) используется не арифметическая, а логарифмическая шкала. Она получила распространение при анализе долгосрочных тенденций, когда цена валют на Forex может меняться на десятки процентов. На арифметической шкале расстояния между делениями цены на оси одинаковы, а на логарифмической шкале расстояние между делениями отражает одинаковые в процентах изменения цены.

Методы технического анализа на форекс

Методы технического анализа делятся на ряд категорий:

1. Графические методы

Графический метод анализа Forex - это метод в котором для прогноза используется исключительно графическое изображение рынка (графики цены и объема) а также их графические модели. Графические методы разделяются в зависимости от типа построения графика (наиболее распространенные: линии, бары, японские свечи, кресты-нули).

2. Фильтры

Методы которые используют цифровые фильтры и математическую аппроксимацию. Эти методы появились достаточно давно, но активно развивались только в последние десятилетия, что было связано с развитием компьютерных технологий. Они подразделяются на методы следования за трендом и опережающие методы.

3. Теории Циклов

В техническом анализе используются ряд теорий циклических колебаний цен. Некоторые из них построены на четком математическом аппарате, некоторые на теории экономических циклов, а некоторые на собственной философии (например, теория волн Эллиотта). Существуют даже теории цикличности рынка в зависимости от магнитного поля земли и солнечной активности.

Существует также ряд теорий, который трудно перечислить к одной из групп методов технического анализа, такие как фракталы, профиль рынка и т.д.

В целом, технический анализ на Forex на сегодняшний день является наиболее популярным методом, который по оценке активно используют около 50% трейдеров форекс (остальные 50% используют другие методы: фундаментальный анализ, торговлю на новостях, механические торговые системы и собственные наработки).

Такая популярность технического анализа вызвана рядом факторов:

доступ к качественной ценовой истории и текущей ценовой динамике обычно является открытым, что нельзя сказать о фундаментальной информации. многие технические индикаторы в готовом виде присутствуют в торговых терминалов, к примеру: MetaTrader 4 и не требуют от трейдеров дополнительных знаний для их установки

Основы технического анализа

Технический анализ - метод прогнозирования цен исключительно за счет данных истории рынка - цен, объема и открытого интереса.

Применительно к рынку Forex обычно используют только саму ценовую историю, поскольку объем на Forex доступен только тиковый, а открытый интерес не рассчитывается. Под тиковым объемом на Forex понимается количество тиков (изменений котировки) в единицу времени, т.е. количество котирований маркет-мейкерами своих предложений по покупке и продаже валюты в информационную систему. Тиковый объем - весьма условный показатель, он имеет мало общего с реальным объемом и лишь косвенно показывает активность рынка.

Большинство методов технического анализа используют именно цену, поскольку данные о цене обычно являются общедоступными и, как правило, поступают в режиме реального времени.

Одним из главных понятий в техническом анализе является понятие тренда (тенденции) или направленного движения цен. Основная задача технического аналитика - распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития, использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются. Основное следствие из положения "цены двигаются направлено" состоит в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность.

Тенденции делятся на 3 вида.

Бычья тенденция (bullish) - движение цены вверх; Медвежья тенденция (bearish) - движение цены вниз; Боковая тенденция (флэт) - цена практически не движется. Как правило, что все три типа тенденций не встречаются на рынке в чистом виде как движение "по прямой". Поэтому восходящей тенденцией называют тенденцию - при которой движения вверх превосходят движения вниз, а нисходящей - при которой движение вниз превосходит движение вверх. Технический анализ предполагает, что человеческая психология в своей основе неизменна или почти неизменна, во всяком случае, рыночная толпа в схожих случаях ведет себя по схожим сценариям, поэтому если какие-либо модели работали (давали возможность получать прибыль) раньше, то есть все основания полагать, что и в будущем они будут работать. Технический анализ является средством статистической оценки массовой человеческой психологии, на основе исторических данных. Считается, что технические методы анализа должны одинаково работать на всех видах финансовых рынках.

История Форекс: Бреттон-Вудское соглашение

В 70-х годах ХХ века в результате смены Бреттон-Вудской системы фиксированных курсов на систему плавающих курсов национальных валют появился международный валютный рынок Forex.

История Бреттон-Вудского соглашения

В 1944 году представителями основных стран, чьи валюты занимали наибольший вес в международных расчетах, была проведена встреча в Бреттон-Вуде, (Нью Гемпшир). После второй мировой войны экономика США была наименее поврежденной среди крупных развитых стран и США оказались практически монополистом на рынке золота (в 1948 году золотой запас США составлял три четверти мирового запаса), а доллар США наряду с золотом стал использоваться в качестве резервной валюты (номинальная стоимость валюты стран-участниц системы была установлена в долларах США или золоте). Новая система преследовала цели восстановления мировой экономики после саой разрушительной войны в истории и создания международной денежной системы, которая способна справиться с неравновесием платежных балансов европейских стран. Одновременно с введением новой денежной системы был введен план Маршалла, в ходе которого (С 1948 до 1952 года) европейским странам предоставлялись кредиты и субсидии на восстановление экономики.

Юридическое создание Бреттон-Вудской системы предполагало создание мощной организации, способной регулировать международные валютные отношения - Международного валютного фонда (International Monetary Fund). По соглашению о создании фонда (в 1944 году) все страны, участвующие в нем, устанавливали номинальную стоимость своей валюты в долларах США, а фонд кредитовал все страны-участницы в случае необходимости для исправления дефицита платежного баланса. Средством международных расчетов стало золото, доллар США и в ограниченных количествах фунт стерлингов. Практически все мировые цены стали устанавливаться в долларах США. Денежные власти стран могли конвертировать имеющиеся доллары в золото по твердому курсу (конверсию осуществляли сами США).

Также была достигнута договоренность о проведении интервенций на рынке, направленных на удержание колебаний национальных денежных единиц в пределах 1% от утвержденной номинальной стоимости, а изменение номинальных обменных курсов разрешалось только после соответствующего одобрения МВФ, которое могло быть дано только если баланс этих стран приходил в так называемое "фундаментальное неравновесие". В свою очередь США, взяли на себя обязательство удерживать колебания цен на золото в пределах 1% от цены в 35 долларов за унцию. Со временем рост товарных цен и неизменность цен на золото привели к тому, что золотое содержание валют перестало отражать их покупательную способность. При этом сами курсы валюты, несмотря на ограничения, были подвержены значительным колебаниям (официальным девальвациям и ревальвациям).

Своп форекс

Операция СВОП (Swap иногда также называется Rolover или Overnight) на Forex - представляет собой одновременно заключение двух противоположных сделок с разными датами валютирования, одна из которых закрывает уже открытую позицию, а другая сразу же открывает ее. Курс свопа и стоимость свопа определяются в момент заключения сделки. Целью операции обычно является продление открытой позиции.

Пример:
Допустим, вы купили 500 000 eur/usd по 1,2347 17 августа 2004г. (вторник) на условиях Spot (т.е. с датой расчетов 19 августа - четверг). 19 августа вам на счет придет 500 000 eur и у вас должно будет списано 617 350 (500 000 x 1.2347) usd.

Однако если вы работаете на условиях маржинальной торговли с плечом, то у вас на счете, скорее всего, нет такого количества долларов, и вы не сможете 19 августа (в день расчетов) выполнить обязательства перед контрагентом. Поэтому вы должны продлить или "отсваповать" свою позицию. Предположим, будучи уверенным в своем движении вы не закрыли позицию 17 августа внутри дня и не собираетесь закрывать ее на следующий день, 18 августа. В таком случае вы делаете операцию Swap - Tom - Spot, т.е. проводите две противоположные сделки различными датами расчетов. Допустим, что вы правы в своем решении и цена Eur/Usd действительно выросла за предыдущие сутки, остановившись на 1,24.

18 августа вы продаете 500 000 eur/usd (по 1,2400) на условиях Tom т.е. с датой расчетов 19 августа и покупаете их (по 1,2400) на условиях Spot c датой расчетов 20 августа.

Так как у вас была вначале покупка 17 августа с расчетами 19, а теперь продажа от 18 числа с датой расчетов 19 числа, то ваши требования в 500 000 евро и ваши обязательства по поставке 500 000 евро взаимно уничтожаются (неттингуются). Позиции в долларах тоже неттингуются, но частично, поскольку 2 сделки (расчетами 19) осуществлены по разным ценам (1,2347 и 1,2400). И так как вы должны перечислить 500 000x1.2347 = 617 350 долларов, а вам должны перечислить 500 000x1.2400=620 000 долларов, то в результате неттинга вам перечислят чистую разницу в размере 2 650 долларов.

После проведения Свопа у вас образуется открытая позиция, расчеты по которой произойдут через 2 рабочих дня, т.е. 20 числа.

Допустим опять, на следующий день 19 августа (в четверг) вы опять не хотите закрывать позицию (расчеты по которой должны произойти 20 августа), а цена немного снизилась (до 1,2387), тогда вы опять проводите операцию своп. Продаете расчетами tom (20 августа - пятница) 500 000 eur/usd (по 1,2387) и покупаете их (по 1,2387) расчетами Spot (23 августа - понедельник).

В результате свопа у вас образуется открытая позиция с датой расчета отстоящей от текущего дня (дня заключения сделки) на 2 рабочих дня.

Есть еще один весьма значительный момент в расчете свопов, не описанный выше (с целью упрощения объяснения). На самом деле одновременные операции Tom и Spot как правило производятся не по одной и той же цене, а по разным, отличающимся друг от друга незначительно.

Например, вы пытаетесь продлить свою открытую позицию на покупку. Тогда, вы можете продать евро скажем по 1,2378 (расчетами tom) и тут же откупить позицию по 1,237760 (расчетами Spot) или на 0,4 пункта дешевле. Получается, вы (при прочих равных условиях) зарабатываете просто находясь в позиции.

Однако бывает и по-другому: если вы пытаетесь пролить позицию на продажу и покупаете евро на Tom и продает на Spot, то своп для вас будет скорее всего отрицательным (или другими словами вы заплатите за продление позиции, купив чуть дороже, чем продав).

Ответ, почему цена свопа может быть различной (отрицательной и положительной, а также меняться) лежит в том, что в действительности делает дилер, который исполняет ваши заявки.

Посмотрим, что он делает на примере. Допустим вы пытаетесь продлить длинную позицию (позицию на покупку по евро) и перенести дату валютирования например с 19 на 20 августа. Для дилера это означает, что ему нужно будет отдать вам евро (отвалютировать) на день позже, но при этом и доллары он получит от вас на день позже срока. У дилера (19 числа) возникает "лишняя" (на день) сумма в евро, равная вашей позиции, и на тот же день недостаток (на один день) долларов, которые вы не собираетесь ему поставлять.

Соответственно, дилер берет и размещает (дает межбанковский кредит) сумму в евро на 1 день, и привлекает (берет межбанковский кредит) на 1 день требуемую сумму в долларах.

Итак, дилер размещает "лишние" 500 000 евро по ставке 3% годовых, получая за это (500 000x3%)/365=41.095 евро, что равно 41,095x1.2378=50.88 доллара.

Одновременно дилер привлекает сумму 500 000 x 1.2378 = 618900 долларов США по ставке 2,5% годовых и отдает за это (618900 x 2.5%)/365 = 42,39 доллара.

Чистый доход за операцию составит 50,88-42,39=8,49 доллара. Это и есть Своп в долларах, который он может отдать вам. По многим причинам (например, бухгалтерским), дилер не может зачислить вам эти деньги просто так, поэтому он вкладывает их в цену осуществляемых вами операций своп. Так удобнее, и поэтому принято в дилинге.

Если 1 пункт на лоте 500 000 евро равен 50 доллара, то 8,49 равны примерно 0,2 пункта. Поэтому дилер проводит с вами операцию следующим образом: вы, например, продаете евро расчетами tom (19 числа) по 1,2378 и покупаете ее тут же по 1,237780 (т.е. на 0,2 пункта дешевле), получая там самым эти 0,2 пункта и соответствующую им сумму в долларах.

Смысл положительного свопа в том, что ставка размещения по валюте, которую вы покупаете в позиции, больше, чем ставка привлечения по валюте, которую вы продаете по позиции.

Если бы вы пытались продлить позиции на продажу, то дилер дал бы вам отрицательный своп (т.е. взял бы с вас деньги), поскольку ставка по размещению долларов меньше ставки по привлечению евро. Посчитаете размер своп пунктов самостоятельно.

Таким образом, ставки свопов зависят от ставок привлечения и размещения в валютах на межбанковском рынке. Обычно, удерживая позицию на покупку по валюте с большими ставками, вы будете получать своп, а удерживая позиция на продажу по валюте, с большими ставками - платить своп.

Почему большой своп начисляется и списывается именно со среды на четверг?
Потому, что перенося дату заключения позиции со среды на четверг вы переносите дату расчетов с пятницы на понедельник (через три дня). Вам будут платить свопы за 3 дня, но с вас и будут и списывать своп за 3 дня.

Дата валютирования и производные инструменты

Рынок Forex в широком понимании включает не только сделки покупки и продажи одной валюты за другую с расчетами сразу, то есть сегодня, но и в другие временные промежутки.

Дата расчетов - то есть дата физического перемещения средств на счета контрагентов - на финансовом языке называется датой валютирования (или Value date ).

Обычно на финансовом рынке используются следующие даты валютирования:

• Today (Tod) - расчеты производятся сегодня, в день заключения сделки
• Tomorrow (Tom) - расчеты производятся на следующий рабочий день после дня заключения сделки
• Spot - расчеты производятся на второй рабочий день после дня заключения сделки.

Примечание: все сделки, заключаемые с датой расчетов до второго рабочего дня, называются кассовыми конверсионными операциями.

Примечание: днем заключения сделки называется день, в который были осуществлены договоренности в отношении основных параметров сделки:

• определение действий сторон (покупка-продажа)
• наименование покупаемой и продаваемой валюты
• сумма (объем) операции
• валютный курс операции (курсы операции для операций типа SWAP)
• дата валютирования (даты валютирования для операция типа SWAP)
• платежные инструкции контрагентов

На рынке Forex используются также сделки с датой валютирования, отстоящей более чем на 2 рабочих дня от даты заключения сделки - они называются форвардными операциями или срочными конверсионными операциями. Даты валютирования согласовываются в момент совершения сделки.

На рынке Forex торгуются также производные финансовые инструменты, такие как опционы. Существует два вида опционов:

• американский опцион - право (но не обязанность) покупателя купить или продать базовый актив по определенной цене до истечения определенной даты.
• европейский опцион - право (но не обязанность) покупателя купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату.

В зависимости от того, какое право возникает при покупке опциона, купить или продать базовый актив, выделяют соответственно Сall (Кол) и Put (Пут) опционы.

Наиболее популярным на валютном рынке Forex являются операции, проводимые на условиях Spot. Обычно это связанно с необходимостью времени для оформления и осуществления расчетов с контрагентом, находимся в другой временной зоне. Также на рынке Forex проводятся операции SWAP или СВОП (более подробно о которых в следующем разделе).

Время работы форекс

Рынок Forex работает 24 часа в сутки 5 дней в неделю (за исключением национальных праздников), поскольку в каждом часовом поясе существуют институты покупающие и продающие валюту в течение своего рабочего дня. Условно на Forex выделяются четыре региональных рынка: Австралия, Азия, Европа, Америка.

Недельная торговая сессия на рынке Forex открывается в 23:00 по Гринвичу (GMT- Greenwich Meridian Time) в воскресение в Токио а закрывается в 22:00 в пятницу в Чикаго.

В рабочие дни рынок последовательно движется по следующим финансовым центрам: Новая Зеландия (Веллингтон) - Австралия (Сидней) - Япония (Токио) - Китай (Гонконг) - Сингапур (Сингапур) - Германия (Фанкфурт-на-Майне) и Швейцария (Цюрих) - Великобритания (Лондон) - США (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).

Торговые сессии на межбанковских площадках работают по следующим временным срезам (открытие и закрытие указано по MSK зимнее время):

Регион	Город	Открытие сессии	Закрытие сессии	Разница от GMT (Гринвич	Разница от MSK (Москва)
Австралия и Океания	Веллингтон (Новая Зеландия)	0:00	08:00	+11	+8
	Сидней (Австралия)	01:00	09:00	+9	+6
Азиатская сессия	Токио (Япония)	5:00	13:00	+9	+6
	Гонконг (Китай)	6:00	14:00	+8	+5
	Сингапур (Сингапур)	6:00	14:00	+7	+4
Европейская сессия	Фанкфурт-на-Майне (Германия)	11:00	20:00	+1	-2
	Цюрих (Швейцария)	11:00	20:00	+1	-2
	Париж (Франция)	11:00	21:00	+1	-2
	Лондон Великобритания)	12:00	20:00	0	-3
Американская сессия	Нью-Йорк (США)	16:00	02:00	-5	-8
	Чикаго (США)	17:00	03:00	-6	-9
	Лос-Анджелес (США)	21:00	06:00	8	1

Типы ордеров форекс

Ордером на Forex называется указание, данное дилеру на покупку или продажу одной валюты за другую.

Как и на большинстве других финансовых рынков, на рынке Forex существует два типа ордеров (типов сделок).

1. Ордера по рынку
Это приказы купить или продать одну валюту за другую по текущей рыночной цене. Вы запрашиваете у дилера цену на покупку, он вам ее предоставляет, вы соглашаетесь или отказываетесь. В последнее время популярность приобрел один из видов ордеров по рынку, так называемый Quote order (Квота, запрос двойной котировки). "Квотой" является запрос трейдером у дилера одновременно двух цен и на покупку и на продажу (Ask и Bid), после получения которых трейдер может выбрать сторону операции (купить или продать) и заключить сделку.

2. Отложенные ордера.
Отложенным ордером называется заявка на выполнение операции по оговоренной цене (при достижении оговоренной цены) и с оговоренным объемом. На рынке Forex, как и на других рынках существуют два вида отложенных ордеров - ордера хуже рынка и лучше рынка.

• Ордера "хуже рынка" или Stop-ордера (Стоп-ордера).
Ордер хуже рынка означает, что вы хотите купить дороже, чем текущий уровень цен на рынке или продать дешевле, чем текущий уровень цен на рынке. Сам термин "хуже рынка" говорит о том, что вы даете дилеру приказ на проведение операции по цене, которая будет хуже для вас, по сравнению с текущим уровнем цен на рынке. Примечание: Как это ни странно звучит (казалось бы, зачем покупать дороже потом, если можно купить дешевле сейчас) многие стратегии торговли используют такие ордера. Например, зачастую считается, что проход ценой определенных уровней ускоряет движение (подробнее об это в разделе, посвященном техническому анализу). Таким образом, Stop-ордер бывает двух типов:



• Stop-ордер на покупку - это ордер на покупку выше текущего уровня цен на рынке (иногда говорят "выше текущего рынка"), когда рынок вырастет до уровня "X" (купить дороже, чем сейчас).



• Stop-ордер на продажу - это ордер на продажу ниже текущего уровня рынка, когда рынок упадет до уровня "Y" (продать дешевле, чем сейчас).



• Второй тип отложенных ордеров - это ордера лучше рынка или Limit-ордера (Лимит-ордера).


Limit-ордер - это ордер купить дешевле, чем текущий уровень на рынке или продать дороже, чем текущий уровень рынка. Термин "лучше рынка" говорит о том, что вы даете дилеру приказ на проведение операции по цене, более выгодной по сравнению с текущим уровнем рынка, которая как вы прогнозируете может появиться в будущем.

Limit -ордера таким образом, тоже бывают двух типов.



• Limit-ордер на продажу - это ордер на продажу выше текущего уровня рынка, когда рынок вырастет до уровня "X" (продать дороже, чем сейчас).



• Limit-ордер на покупку - это ордер на покупку ниже текущего уровня рынка (купить дешевле, чем сейчас).

Существуют также другая классификация ордеров.
Она применяется обычно в случаях, когда трейдер торгует через дилера дилинговой компании, а не выходит напрямую на контрагента. Это модификации вышеуказанных ордеров, созданные чтобы исключить вероятность неправильного истолкования запросов трейдера и облегчить его работу.

• GTC
Ордера GTC (Good Till Canceled - дословно "действует пока не отменят") - это ордера на покупку или продажу по определенной цене с определенным объемом - он может быть как хуже рынка, так и лучше рынка. Они могут использоваться как для открытия новой, так и для закрытия старой позиции.


• Take-Profit
Ордера Take-profit (иногда называют Limit-profit) - ордера на покупку или продажу валюты всегда "лучше рынка" привязанные к конкретной уже открытой или открываемой позиции. В основном эти ордера используются для того, чтобы зафиксировать прибыль от благоприятного изменения цены. Например, Take-profit для уже открытой позиции на покупку будет выглядеть следующим образом.

Примечание: бывают ситуации, когда ордер Take-profit устанавливается не с целью закрытия открытой позиции с прибылью, а целью минимизации по ней убытков. Например, при установке на уже убыточную позицию на покупку ордера Take-profit ниже цены покупки (в так называемой убыточной зоне) но выше текущего уровня рынка.

3. Stop-Loss
Ордера Stop-Loss - ордера на покупку или продажу валюты всегда "хуже рынка" привязанные к конкретной уже открытой или открываемой позиции. В основном эти ордера используются для того, чтобы ограничить убытки от неблагоприятного изменения цены.

Примечание: бывают ситуации, когда ордер Stop-Loss устанавливается не с целью ограничения убытков, а с целью недопущения снижения прибыли. Например, на уже открытую позицию, находящуюся в прибыли вы можете установить Stop-Loss так, чтобы прибыль не упала ниже определенной величины. При позиции, открытой на покупку, это будет Stop-Loss выше цены открытия (в так называемой прибыльной зоне), но ниже текущего уровня цен на рынке. В основном эти ситуации возникают, когда трейдер использует тактику "подтягивания" стопа к позиции.

Маржинальная торговля форекс

На рынке forex торговля осуществляется в основном маркет-мейкерами рынка. Маркет-мейкерами являются крупные банки, филиалы которых расположены по всему миру. Объемы разовых сделок на рынке forex между самими маркет-мейкерами обычно превосходят суммы в 5 млн. долларов, объемы разовых сделок маркет-мейкеров со своими клиентами тоже достаточно высоки. Обычно такие суммы доступны только большим компаниям.

С 80-х доступ к рынку начали получать и средние и мелкие инвесторы за счет, так называемых, условий маржинальной торговли, а в последнее время в связи с массовым развитием интернет-технологий это стало по карману каждому. Это доступ дали им "дилинговые компании" (в России утвердилось понятие дилинговый центр). Дилинговые компании предоставляют клиентам кредитный рычаг (который также называется "плечом" (leverage), или кредитным плечом). Суть кредитного плеча заключается в том, что дилинговая компания предоставляет клиенту целевой кредит для торговли на рынке Forex, а клиент вносит под этот кредит залог, который называется маржой. Зачастую на рынке Forex, где объемы колебаний валют в день составляют до 2% кредитный рычаг дается в размере "до 200". Это означает, что клиент может оперировать на рынке суммой, которая не более чем в 200 раз превышает его собственные средства. Сама маржа (сумма, вносимая клиентом) становится своего рода страховым депозитом для дилинговой компании на тот случай, если клиент будет терпеть потери на рынке. Такая схема работы называется маржинальной торговлей (margin trading).

Маржинальная торговля - операции покупки/продажи ценных бумаг, проводимые клиентом с использованием дополнительных активов, предоставленных клиенту дилинговой компанией или банком.

Кредитное плечо - есть коэффициент, определяющий максимальное соотношение между открытой на рынке позицией клиента и объемом денег на его счету.

Трейдер заключает с дилинговой компанией договор на проведение маржинальных операций и вносит гарантийный депозит. При подаче дилеру заявки на покупку или продажу валюты, компания автоматически выдает ему маржинальный кредит в сумме, необходимой для проведения операции (максимальная возможная сумма определяется суммой средств на счете клиента, которые могут быть использованы в качестве маржи, умноженной на размер кредитного плеча), замораживая на счете клиента определенную сумму денег (эта сумма и есть маржевые требования под текущую открытую позицию). Остальная часть средств клиента (незамороженные средства) используется для покрытия потенциальных убытков. Кода позиция закрывается, компания автоматически забирает кредит и размораживает на счете клиентам маржевые средства.

На условиях маржинальной торговли трейдер может торговать не только теми валютами, которые в данный момент присутствуют на его счете. При продаже валюты, которой нет на его счет трейдер занимает валюту у дилера и продает ее на рынке, а затем погашает обязательства покупкой аналогичного количества валюты (в момент закрытия сделки). На самом деле сделка закрывается каждый день и открывается заново методом Swap. Иногда этот процесс автоматизирован.

Что дает маржинальная торговля?

• Маржинальная торговля позволяет использовать для торговли большими объемами небольшой начальный капитал.
• Маржинальная торговля позволяет получать доходности, которые недоступны при обычном типе торговли.
• Наряду с доходностью она значительно увеличивает риск потерь.
• Для торговли различными валютами не обязательно иметь депозит именно в этих валютах.

Преимущества форекс

Ликвидность по определению- это способность актива превращаться в деньги за определенный период времени и с определенными издержками. Чем меньше этот период, и чем меньше издержки - тем ликвидное рынок и актив, лежащий в основе этого рынка. Почему Forex ликвиден? Давайте сравним его с рынками обычных товаров, недвижимости и разберемся на примере, от чего вообще зависит ликвидность рынка и актива.

• Количество покупателей. Представьте, что вы покупаете и продаете квартиры (товар, который, казалось бы, пользуется достаточно большим спросом). Сколько у вас покупателей, с которыми вы можете заключить сделку в текущую секунду? Скорее всего ни одного. А сколько в день? Возможно, несколько человек. На рынке Форекс за несколько секунд Вы можете заключить сделки с тысячами серьезных контрагентов по всему миру - маркетмейкерами рынка.



• Информационная обеспеченность о вашем товаре. Когда вы продаете квартиры, вы вынуждены вкладывать деньги в рекламу, промоушн, привлечение потребителей. Когда Вы продаете одни деньги на forex за другие, вам достаточно добавить свою заявку в мировой информационный поток, все трейдеры мира увидят ее. Такая скорость передачи информации сводит издержки до минимума.



• Стандартизация актива. При торговле обычным товаром вам требуется донести до потенциального покупателя информацию о свойствах товара, его цене, условиях оплаты и т.д. На Forex Вам нет необходимости доносить до потребителя информацию о товаре - он стандартизирован на почти на 100%. Доллары, Фунты и Йены в виде электронных записей на счете в банке просто не могут быть разными. Единственное, что Вам придется сделать на реальном рынке, - это обменяться с контрагентом платежными инструкциями (номера счетов), если это одноразовая сделка и он еще не знает ваших реквизитов.



• Легкость в заключении сделок В отличии от обычных товаров, договор о покупке-продаже на рынке Forex (Форекс) может быть заключен за несколько секунд, поскольку ваш акцепт котировки уже считается соглашением c ценой и другими условиями сделки.



• Транспортабельность актива В отличие от обычных товаров, транспортировка которых предполагает длительную и затратную доставку контрагенту, трансферы на Forex могут быть осуществлены моментально, так как повторим, деньги - являются электронными записями на счетах.



• Объемы операций и совершенная конкуренция Рынок Forex относится к рынкам совершенной конкуренции, где ни один из участников, за исключением монетарных властей, не может значительно повлиять на цену. По расчетам объемы, обращающиеся на денежном межбанке превышают объемы всего европейского и американского рынка активов вместе и равны более чем 1,5 триллиона долларов в день. Forex (Форекс) - действительно самый большой рынок. Для сравнения самый большой день по объемам на нью-йоркской бирже NYSE равнялся 24 млрд. долларов.



• Время торговли Так как рынок Форекс работает 24 часа в сутки, то доступ к нему возможен в любое время, в отличие от бирж, которые открыты только в свое рабочее, не обязательно совпадающее с вашим часовым поясом. На Forex практически отсутствуют разрывы в цене и проскальзывания, поскольку фундаментальные новости редко выходят в выходные дни.



• Издержки торговли. В отличие от биржевых инструментов, издержки торговли на Forex (Форекс) очень низки и равны спрэду, составляющему 0,0004 от объема сделки, что делает торговлю на Forex более привлекательной по сравнению с другими рынками.

Термины форекс

Валютным курсом - является цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Существует 2 способа формирования валютного курса:

1. рыночный способ, когда валютный курс устанавливается на основе спроса и предложения на данную валюту со стороны рыночных агентов (например курс Евро к доллару США).
2. административный способ, когда курс устанавливается на основе нормативных актов, например курс рубля к доллару США в СССР.

Валютной котировкой (от франц. coter, буквально - нумеровать, метить), называется - зарегистрированный в численных величинах валютный курс.

Валютная котировка бывает трех видов:

1. прямая котировка - количество единиц национальной валюты за одну единицу иностранной валюты (пример, 29,22 рублей за 1 доллар США).
2. обратная котировка количество иностранной валюты за единицу национальной валюты (если вы живете в Еврозоне, то курс 1,2350 долларов за Евро будет для вас обратной котировкой).
3. кросс-курс (или просто кросс) - количество единиц одной иностранной валюты, выраженное в единице другой иностранной валюты . На Forex кросс-курсом называют соотношение цен между двумя валютами, вытекающее из их курсов к третьей валюте. В основном в качестве этой третьей валюты используется доллар США как валюта, используемая в большинстве сделок.

Основные валюты

• USD - доллар США, на финансовом слеге используются также названия greenback ("зеленая спинка"), buck (бакс), dolly
• EUR - Евро единая европейская валюта
• GBP = Английский фунт стерлингов, на финансов сленге используются также названия паунд (Great Britain Pounds), стерлинг (sterling), кабель (cable)
• CHF = Швейцарский франк, на финансовом слеге используются также название свисси (swissy)
• JPY = Японская йена

Другие валюты

• СAD - канадский доллар
• AUD - австралийский доллар, на финансовом слеге используются также название, осси (aussie)
• NZD - новозеландский доллар на финансовом слеге используются также название киви (kiwi)

Валютная парой называется текстовая запись котировки валюты.

Наиболее активно на рынке торгуются следующие валютные пары:

• EUR/USD - Евро к доллару США
• USD/JPY - доллар США к японской йене
• GBP/USD - фунт стерлингов к доллару США
• USD/CHF - доллар США к швейцарскому франку
• GBP/JPY - фунт стерлингов к японской йене
• GBP/CHF - фунт стерлингов к швейцарскому франку
• EUR/GBP - Евро к фунту стерлингов
• EUR/JPY - Евро к японской йене
• EUR/CHF - Евро к швейцарскому франку
• AUS/USD - австралийский доллар к американскому доллару
• USD/CAD - доллар США к канадскому доллару

Базовая валюта (торгуемая валюта) в каждой валютной паре записывается слева (первой).
Валюта котировки (котируемая валюта) в каждой валютной паре записывается справа (второй).

Все операции, которые вы осуществляете на Forex - осуществляются с базовой валютой или той которая первой находится в котировке. Таким образом, покупая EUR/JPY, вы покупаете Евро за Йены, а продавая AUS/USD, вы продаете австралийский доллара за доллар США.

Пунктом (пипсом) на forex называют минимальное изменение цены, которое различно для различных пар.

Для пар, где валютой котировки (второй валютой) являются Eur, Gbp, Usd, Chf, Aud, Cad один пункт равен одному десятитысячному знаку после запятой (0,0001). Для валютных пар, где валютой котировки (второй валютой) являются Jpy один пункт равен одной сотой после запятой (0,01).

Например, изменением цены евро за доллар с 1,2345 на 1,2346 называют изменение на 1 пункт. Изменением цены доллара за йены с 109,77 на 109,76 называют изменение на 1 пункт.

Существует также понятие "большой фигуры" (чаще всегда называют просто "фигурой"), которая равна изменению цены на 100 пунктов. Например, изменение цены eur/jpy с 132,07 до 133,07 - это рост на фигуру.

Покупка и продажа валюты в валютной паре происходят по разным котировкам. Трейдер всегда покупает по Ask (иногда называют Offer - в дальнейшем описании будет использоваться Ask), а продает по Bid. Причем Ask всегда больше Bid.

Котировка обычно представляет собой двойную котировку - или одновременно котировку цен на покупку и продажу (Bid и Ask). Например, котировка по gbp/usd может быть следующего вида 1.7735 / 1.7739. Это означает, что в текущий момент вы можете продать фунт за доллар по 1,7735 (Bid) а купить по 1,7739 (Ask или Offer).

Таким образом, по Ask дается котировка на покупку трейдером базовой валюты, по Bid дается котировка на продажу трейдером базовой валюты.

Так как цены валют достаточно редко меняются за минуту на 100 пунктов, то вам могут предложить и укороченные варианты котировки. Исходя из цен предыдущего примера, вам могут предложить 1,7735/39 или просто 35/39, так как предполагается, что если вы котируете (т.е. запрашиваете котировку у дилера), вы собираетесь совершить сделку и знаете, где находится рынок в пределах 100 пунктов.

Спрэдом называется разница между Ask и Bid.

Открытая позиция.
Открытой позицией (на финансовом языке иногда применятся "поза") называется операция, не закрытая обратной сделкой.

Участники Форекс в современном мире.

В широком понимании рынок Forex представляет собой все обменные (конверсионные) операции с валютой, поэтому при некотором допущении мы можем сказать, что Вы уже участвовали в его работе, например, проводя обычный обмен наличной валюты в обменном пункте. Давайте для большего понимания взаимосвязей проследим судьбу ваших денег в этом случае.

Вы продали наличные доллары отделению банка. У каждого отделения банка существует лимит открытой валютной позиции. Допустим, банк превысил это лимит (или другими словами его баланс между купленной у Вас и других людей валютой и проданной валютой превысил определенную величину). Чтобы не нарушать свой лимит валютной позиции отделение продаст Вашу валюту (естественно, в числе валюты выкупленной у других) в центральный офис своего банка. Центральный офис получив валюту от множества отделений, и тоже имея ограничения по открытой валютной позиции продаст их своему контрагенту - другому банку, возможно российскому, а возможно и нет. С этого момента ваши деньги влились в международную систему валютных расчетов.

Описание Forex.

Рынок Forex - от английского сокращения Foreign Exchange (международный обмен или международная биржа) представляет собой совокупность различных торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с валютой, реализующихся через систему институтов. Forex - является сетью торговых отношений между участниками по всему миру, которые включают центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и различных частных инвесторов. Все основные валюты торгуются на этом рынке. Главная роль на рынке Forex принадлежит банкам, которые называются маркетмейкерами рынка Forex, поскольку именно они совершают активные торговые операции, предлагая купить или продать валюту своим клиентам и банкам-контрагентам.

Секреты успешной торговли на форекс

Все секреты успеха в торговле на форекс уже давно не являются секретами, так как они описаны в сотнях книг о торговле на форекс и на различных форекс-порталах. Так почему же начинающие трейдеры, узнав все секреты рынка форекс, продолжают «сливать» свои депозиты. На самом деле все очень просто.
Только знать секреты торговли на форекс мало, нужно каждый день эти знания использовать на практике и изо дня в день приучать себя к дисциплине в торговле.

Давайте в этой статье разберем секреты прибыльной торговли по пунктам: что делать нужно, а что делать категорически нельзя.

1. Нужно убрать из своей торговли эмоциональную составляющую. Ваши страхи и жадность — это то, что помогает всем дилинговым центрам зарабатывать на вас деньги. Нужно обязательно перестать бояться стоп-лосов. Убытки должны стать частью вашей торговой стратегии. Если в целом ваша торговая стратегия прибыльна, то прибыльные сделки покроют все ваши убыточные сделки и вы выйдите в плюс.

2. После серии убыточных сделок категорически нельзя пытаться отыграть деньги одной сделкой. Таким образом вы превратите свою торговлю в игру в казино.

3. Строго следуйте правилам своей торговой стратегии и money menegment (управление капиталом). Не отступайте от своих торговых правил ни на шаг.
Иногда трейдер делает ставку не по правилам своей торговли, а потому, что ему показалось, что сейчас рынок пойдет вверх или вниз. Этого делать категорически нельзя!

4. Четко отработайте все правила своей торговой стратегии. Напишите эти правила на листе бумаги и положите перед собой. Перед тем как совершать сделку, обязательно сверяйтесь с условиями, которые написаны на листе! Делайте так, пока не научитесь четко соблюдать свои торговые правила.

5. Отработайте правила торговой стратегии на демонстрационном счете и после того, как начнете выходить в плюс, постепенно переходите к торговле на центовом счете. Чем отличается торговля на реальном (центовом) счете от торговли на виртуальном, я уже писал в одной из статей.

6. Вы должны понимать, что не можете знать, куда пойдет цена в будущем, а также то, что вы ни каким образом не можете влиять на рынок и сильных игроков. Это значит, что нужно следовать за сильными игроками и тенденцией. Ваша торговая стратегия должна следовать за трендом и заключать сделки нужно только тогда, когда на рынке есть тренд.

7. Если вы начинающий трейдер, то не торгуйте против тренда — это правило сохранит ваш капитал!

8. Попробуйте определить, на какой валютной паре ваша торговая стратегия дает лучшие результаты и торгуйте только на этой валютной паре.

9. Если вы начинающий трейдер, то в начале торгуйте только на одной валютной паре. Старайтесь анализировать ее особенности и то, как она двигается. Лучше и проще получать прибыль, акцентировав свое внимание только на одном инструменте.

10. Если вы торгуете без торговой стратегии и индикаторов, то есть по Price Action, то для улучшения торговли используйте для входа в рынок сразу несколько условий. Например, если цена уперлась в сильный уровень поддержки / сопротивления, а также нарисовала пин-бар и еще есть дивергенция, то вы можете войти в рынок. В этом случае прибыльных сделок будет намного больше, чем убыточных.

11. Убыточные сделки будут всегда, однако важно, чтобы ваша торговая стратегия в целом покрывала все убыточные сделки и давала прибыль. Нужно, чтобы каждая прибыльная сделка покрывала собой 2—3 убыточные сделки. В этом случае даже если ваша торговая стратегия будет давать только 40% прибыльных сделок, а 60% будут убыточные, вы все равно выйдете в плюс.

Это основные секреты прибыльной торговли, соблюдая которые вы будете прибыльно торговать не только на форекс, но и на фондовой бирже!

Шесть «секретов» прибыльной торговли на Forex

И все-таки, как Вы думаете, в чем секрет прибыльной торговли на Форекс?
В высокоэффективной безубыточной торговой системе (он же Грааль трейдера), желательно работающей на автомате... а ?
Говорят, что такой системы не существует и наверное они правы... Хотя многие никак не могут успокоиться и ищут... о них мы будем слагать песни, воздавая хвалу их терпению и упорству.
Так можно искать очень много лет... Тем временем, другие будут зарабатывать, только благодаря тому, что им известны другие, действительно работающие секреты прибыльной торговли.
Всем хочется получать прибыль, но только это удается 5% трейдеров, если верить статистике. Многих такая статистика вводит в ступор, новичек просто теряется когда узнает не столь утешительные данные .
Как войти в эти пять процентов успешных трейдеров?
В чем причина замешательства? Чего Вы теряетесь? Примерно такая же статистика в любом бизнесе!
Не все становятся успешными предпринимателями – это понятно всем. Но вот когда разговор заходит о том , что не все могут быть успешными трейдерами – здесь поднимается вопрос о мошенничестве и о том , что Форекс это лохотрон.
Почему? Опять все просто – посмотрите на рекламу некоторых дилинговых центров и брокеров, многое станет ясно.
Новичка запросто обламывают в его надеждах легко и быстро наживаться, и от этого и идет негатив ... человек не настроен на работу, ему надо чтобы все было легко, и просто, но не тут то было...
Полезная информация для тех, кто решил для себя, что Форекс это не лохотрон и настроен на серьезную работу.
Первый «секрет» как раз и заключается в том, что необходимо для себя уяснить раз и навсегда, что Forex не является лохотроном, прибыльная торговля возможна, и для прибыльной торговли необходимы серьезные знания.
Вот в этом утверждении у Вас не должно быть никаких сомнений!
Будете сомневаться, так и будете возиться с демо или микросчетами и регулярно пополнять свой депозит. Форекс так и останется для Вас, что-то вроде сложного неразгаданного кроссворда или трудноразрешимой задачи.
Интересное хобби, и не более того.
Теперь КАК не имея опыта прибыльной торговли и получая много разной и противоречивой информации из различных источников поверить в то, что можно торговать с прибылью?
Если Вам трудно расстаться со своими сомнениями , то как говориться «лучше один раз увидеть».
Вот только проблема состоит в том, что многие новички «варятся в собственном соку», часто бывает так, что рядом нет единомышленников, а что еще хуже – сплошной негатив от родственников и друзей.
Живая демонстрация прибыльной торговли – это как раз то, что можно найти в метод-пакете «Intrade Book II» , там Вы как раз увидите, во всех нюансах технику прибыльной торговли на Форекс, живое движение графика котировок и необходимые живые действия трейдера от принятия решений до непосредственного исполнения.
Второй «секрет». Необходимо исключить халявный подход, быть готовым начать вкладывать деньги.
Это как и в любом бизнесе, ничего тут странного и сверхсекретного нет, но для многих это принимается как откровение.

О чем это я ...

Опять все просто. Как и в любом бизнесе необходимо вкладывать деньги в свое обучение и необходимый инструмент, программное обеспечение.
Надежные знания просто необходимы и это стоит денег... или времени. Многие думают поначалу, что время бесплатно, вот только очень часто оказывается, что бесплатное самообучение растягивается на долгие годы.
Да и потом... Вам придется в конечном итоге, работать с довольно крупными депозитами, Вы должны будете для серьезной работы внести достаточно крупные деньги на депозит.
Не будет ли более разумно перед этим быть уверенным в себе и своих знаниях? Стоит ли экономить на обучении?
Может лучше экономить на слитых депозитах?
Ответ, конечно же очевиден, но многие так не поступают, отчасти и потому, что не утвердились с первым «секретом».
Третий «секрет». Поспешай медленно.
Помните, что Вы в конечном итоге будете работать со своими собственными деньгами, поэтому все Ваши ошибки и недочеты могут стоить достаточно дорого.
Еще раз повторюсь, многим поначалу кажется, что торговать на Forex это легко, отчасти это и так, но только когда уже умеешь.
Так вот, многие торопятся начинать зарабатывать, открывают достаточно солидные депозиты, неделю потренировавшись на демо-счете и вперед ... и таким образом сливают несколько депозитов, перед тем как перейти к прибыльной торговле.
Что же, есть и такой способ обучения, но на мой взгляд, он достаточно дорогой и нервный.
Не торопитесь начинать торговать на реальном депозите,- рынок от Вас никуда не убежит.
Как раз на этом этапе необходимо учиться быть выдержанным и последовательным в своих действиях.
Четвертый «секрет». Умение ждать и видеть именно Ваш шанс.
Здесь речь идет о том, что не надо суетиться и переживать по поводу нереализованных возможностей. Необходимо уметь точно определять подходящий момент как входа, так и выхода из рынка, а так же оценивать свои шансы на удачу при выборе размера открываемой заключаемой сделки.
Как я уже упоминал, что беспроигрышных стратегий нет, убытки будут присутствовать всегда , только они не должны быть больше прибыли.
Да, теорию мы знаем хорошо, понимаем все, что и как делается, стратегия изучена до мелочей, вот только на практике прибыли нет.
Торопимся получать прибыль, поэтому неправильно оцениваем ситуацию, совершаем непродуманные ошибочные действия.
Необходимо научиться бороться со своими эмоциями и ждать необходимого момента, избегать соблазна получить легкую прибыль, которая быть может на данный момент очевидна, но потом как впоследствии оборачивается убытками, в результате неправильно принятых решений.
Эмоции – плохой советник.
Пятый «секрет». Уметь ожидать и получать от рынка только того, на что ты способен.
Жадность и страх перед потерями – две крайности которые мешают нам получать прибыль.
Часто бывает так, что трейдер случайно получает большую прибыль. Повезло... оказался в нужное время в нужном месте и нужном направлении.
Понятно, что хочется еще несколько раз повторить этот результат, но если это исключение из правил, не стоит гоняться за этим исключением, т.к. в погоне за большой прибылью мы чаще всего получаем неоправданные убытки.
Далее –обратная связь, получив дополнительные убытки мы решаем вести себя скромнее и довольствоваться уже неоправданно мелкой прибылью, что тоже дает отрицательный результат, т.к. в этом случае маленькая прибыль не покрывает убыточные сделки.
Т.е. Вы должны работать без лишних рисков и без излишней осторожности, знать свою золотую середину, свой баланс, спокойно делать свою торговлю.
Если получилось получить дополнительную прибыль, случайно – хорошо, но и не более того. Не надо пытаться повторить этот результат без предварительной проработки.
Воспитывайте в себе чувство меры, подавляйте жадность и неоправданный страх перед потерями.
Бесспорно, если посмотреть на график котировок, можно найти кучу упущенных возможностей, но это не должно Вас сильно расстраивать.
Шестой «секрет». Воспитывайте уверенность в себе.
Вы должны быть уверенны в своих силах и возможностях получения прибыли.
Каким образом этого достичь?
Опять все очень просто - выполнением пяти предыдущих пунктов-секретов. И в дополнении к этому постоянно практикуясь.
Понятно, что на разных стадиях обучения и формирования трейдера практика может быть различной от торговли на демо-счете, до торговли на реальном счете с крупным депозитом.
При этом конечно же необходимо проделывать анализ рынка до и после торговли, проводить работу над ошибками, вести торговый журнал, отрабатывать новые моменты возникшие в ходе торговли.
Само собой разумеется, что Вы должны иметь прибыльную торговую систему. Еще раз повторюсь, что абсолютно безубыточных систем не бывает, все в основном зависит от самого трейдера.
В дополнение ко всему хочу порекомендовать уникальную программу Forextester, ее описание можно посмотреть здесь , она позволит во много раз ускорить освоение выбранной Вами торговой системы.
С ее помощью можно тестировать торговые системы в условиях максимально приближенных к реальным.
Вы будете иметь возможность торговать вручную так как будто Вы торгуете на реальном терминале, все абсолютно тоже самое, такие же живые котировки, так же можно совершать сделки как и на реальном терминале, так же постепенно будет расти прибыль или убытки.
Разница лишь в том, необходимо загружать исторические данные и что невозможно в реальном терминале - можно ускорять или замедлять ход времени.
Пример подобного тестирования приведен в метод-пакете «Intrade Book II Живой Forex-тест методик торговли».
Именно такое тестирование позволяет трейдеру в максимально короткие сроки утвердиться в своих силах, и воспитать уверенность в себе. После такой практики торговля действительно кажется легким и чрезвычайно прибыльным занятием.
Теперь как водится, давайте подведем итоги всему тому, что я Вам здесь понаписал... Список всех «секретов» конечно же не окончательный, на мой взгляд это основное.
И здесь еще я хочу обратить Ваше внимание на то, что я практически не уделил внимания на выбор стратегии, хотя я точно знаю, что подавляющее большинство начинающих трейдеров этому вопросу отводят особое внимание.
Это отчасти и от того, что этому моменту без всяких сомнений и так будет уделено достаточно времени любым трейдером... а отчасти и от того, что выбор стратегии считается зачастую самым главным, самым основным моментом.
Причина всех неудач, опять же сводится к неправильному выбору стратегии. Это технический момент, который устранить сравнительно легко, к тому же большое количество стратегий описанных в литературе на самом деле работает.
Гораздо сложнее другое –это правильно организовать свое обучение, потом работу, воспитать в себе необходимые психологические качества, силу воли, быть дисциплинированным трейдером.
  Пишите,присылайте свои истории и впечаления от торговли на Forex, задавайте вопросы, жду от Вас писем , идей и предложений,которые обязательно будут опубликованы в следующих выпусках.
  С уважением, Виталий Попов

Основные психологические ошибки начинающего трейдера

Давайте сегодня познакомимся и попытаемся разобраться  с основными ошибками  начинающего трейдера. Все трейдеры, без исключения, совершают психологические ошибки, время от времени, наша задача научится совершать их гораздо реже. Ведь правильное понимание психологии рынка, трейдера, толпы поможет вам не только уберечь свои средства, но и заработать! 

1. Итак, первой ошибкой является не верное толкование термина РЫНОК FOREX. Рынок FOREX это не тотализатор, рулетка и не в коем случае не игра. По этому трейдер ни в коем случае не играет, а торгует на рынке FOREX. Азартному человеку ни в коем случае нельзя начинать торговать, ведь азартный человек не увидит разницы с игрой и обязательно обанкротится. Во время торговли трейдер отталкивается от каких либо умозаключений, основанных на информации полученной из различных источников(технический анализ, графический анализ, новостные ленты и т. д.), не полагаясь на собственную интуицию и удачу.
2. Вторая и самая грубая ошибка для любого трейдера – спешки, суета! Ни один уважающий себя и свой депозит трейдер никогда не делает поспешных выводов, необоснованных открытий(закрытий) ордеров. Только рассмотрев все возможные варианты можно принимать какое-либо решение. Ведь открывая позицию не в тот момент она будет 100% убыточна, а закрыв позицию слишком рано модно потерять большую часть возможной прибыли.
3. Третьей грубой ошибкой является ведение на поводу у своих эмоций. 
   • Эмоциям легко поддаться как в момент глубокой просадки позиции(когда Вы уходите глубоко в минус). Необходимо умело пользоваться мани-менеджментом и риск-менеджментом.
   • В случае стремительного роста прибыли(пытаются взять ВСЕ от движения). Как правило минуса в этой ситуации может и не быть, но потерять значительную часть прибыли вполне возможно(Чем стремительнее движение в какую либо сторону, те быстрее сильнее будет откат).
   • Попытки отыграться как правило приводят к еще большим убытка. Торговля на рынке Форекс не является стабильной, некоторые месяцы особо прибыльные, а некоторые прямо скажем не очень. Не зря считают прибыльность среднемесячной за несколько месяцев.
   Если Вы не можете справится со своими эмоциями в процессе торговли – ПЕРЕСТАНЬТЕ ТОРГОВАТЬ.
   
4. Трейдеру никогда не стоит входить в рынок, если он не уверен в своих действиях. Основанием для открытия сделки могут служить только четкие аргументы, полученные на основе знаний законов рынка и анализа сложившейся ситуации.
5. Излишняя самоуверенность так же является отрицательным фактором для входа в рынок. Не возможно угадать направление движения тренда, можно сделать аргументированный прогноз на определенный промежуток времени, с определенными рисками и прибылями. Рынок никогда не будет двигаться туда куда вы хотите!

Психология трейдера – путь к успеху.

Общаясь с начинающими трейдерами начал сталкиваться с такой тенденцией – люди рыщут в сети всевозможные стратегии торговли на рынке, лопатят сотни сайтов и форумов в поиске Грааля. Недавно зашел на один из популярных форумов, нашел интересующую тему и начал читать посты.

Рассматривался вариант торговли основанный на наложении графиков Eur/Usd и Gbp/Usd на одном экране. Не буду вдаваться в подробности дискуссии, но просмотрев несколько страниц переписки стало ясно, что весь сыр бор можно разрешить простым объяснением “Психологией толпы”. Хотя рассматриваются, на форуме, всевозможные варианты со сложнейшими формулами и сложными определениями, при различных расхождениях графиков. Я попытался объяснить ребятам что весь их труд давно сформулирован и воплощен в виде нескольких стандартных индикаторов Meta Trader и огромного количества авторских стахостиков. И что вы думаете – никто не обратил внимание “отправив” меня в соответствующую тему форума о индикаторах.

Так вот все сие действо длящееся на протяжении 116 страниц форума и почти пол года переписки ни к чему не  привело и авторы признали не возможным торговать в данном виде.

К чему это отступление – многие трейдеры просто ищут новую стратегию торговли и не задумываются о психологическом факторе. Самые сложные и на первый взгляд прибыльные стратегии могут оказаться набором самых простых  правил. В ряде случаев не необходимо немного задуматься.

Аксиомы успешной торговли:

• Технический анализ
• Фундаментальный анализ
• Психология толпы
• Составление прогноза
• Психология трейдера

Вот последовательный список действий успешного трейдера.

Заработок на рынке форекс – это кропотливый, труд требующий постоянного внимания, отсутствия эмоций, с постоянным совершенствованием самого себя.

Еще один не маловажный фактор – всегда иметь собственное взвешенное мнение и руководствоваться только им. Ведь пользуясь чужими идеями вы никогда не сможете самостоятельно торговать на этом рынке.

Активно пользоваться психологией толпы (для полной уверенности используйте стахостики.

Рассмотрим что же такое психология трейдера.

На вашу торговлю сильно влияет ваше психологическое состояние в данный момент. Даже не значительные убытки могут вывести из колеи. В следствии чего можно наломать много дров.

Нельзя гонятся за прибылью, пытаться вернуть потерянные деньги. Сделки бывают положительные и отрицательные. Как правило люди пытаясь “отыграться” теряют еще большие средства. После каждой неудачной сделкой необходимо сделать “разбор полетов”. Разобрать и выяснить причину неудачной сделки, плюс пополнить свою библиотеку знаний. В случай нескольких неудачных сделок подряд я рекомендую остановиться на несколько дней и не торговать. Только в результате правильных действий повысится процент прибыльных сделок над убыточными и только после этого можно говорить о повышении прибыльности трейдера.

Не следует так же пренебрегать манименеджментом и точным расчетом рисков и прибылей. Хотя эти величины зачастую отличаются от реальных. Как я уже говорил в одной из прошлых статей максимальные риски должны составлять 5-10% от депозита. В этом случае даже 6 убыточных сделок подряд не “выбьют” Вас из торговли. Почему 5 – по теории вероятности после 5 убыточных сделок появление 6 крайне маловероятно. При расчете возможных прибылей не спешите заработать много. Я бы рекомендовал срезать расчетную прибыль на 30%(уменьшать тайк профит). Это позволит вам, на этапе становления, получать так называемого “синицу”.

Как известно рынок не стоит на месте, а рынок форекс наиболее волонтилен из числа всех остальных. Вовремя не открытая либо не закрытая сделка не принесет такой прибыли, а зачастую можно получить огромный убыток. “МОЖЕТ БЫТЬ, КОГДА НИБУДЬ” – это не правильное решение. Когда повернется Ваш тренд, тогда и заключайте, а пока пусть будет этот минус закрыт.